Proč nesázet na jednoho koně ani domácí hřiště
Petr Němec
senior exkluzivní konzultant
Lidská psychika přirozeně tíhne k tomu, co dobře zná. Začínající investoři proto často nakupují akcie firem, jejichž produkty denně používají (např. Apple, Tesla), nebo akcie domácích společností z pražské burzy.
Tento jev se v behaviorálních financích nazývá Home Bias a vede k nebezpečné koncentraci kapitálu.
Pokud držíte portfolio složené z 5 oblíbených technologických firem, nevlastníte diverzifikované portfolio, ale vysoce koncentrovanou spekulaci. Jakékoliv regulatorní problémy, změna vedení nebo technologický posun u jedné z nich mohou vaše úspory tvrdě zasáhnout.
Jak funguje správná diverzifikace:
Odstranění nesystémového rizika: Pokud zkrachuje jedna firma v portfoliu 3 000 společností, váš celkový majetek to neohrozí. Pokud zkrachuje jedna firma z pěti, ztratili jste 20 % hodnoty.
Globální rozptyl: Široké indexy (např. MSCI World nebo FTSE All-World) pokrývají tisíce společností napříč různými státy i sektory (zdravotnictví, energetika, finance, technologie).
Účel diverzifikace: Cílem není dosáhnout v daném roce nejvyššího možného zisku na trhu, ale eliminovat riziko katastrofální ztráty a zajistit, že se vaše portfolio spolehlivě sveze na celkovém růstu globální ekonomiky.