Příspěvky

Jak investovat do dluhopisových fondů

Dluhopisový fond je druh investičního fondu, který investuje do dluhopisů a jiných dluhových cenných papírů. Dluhopisy jsou závazky emitentů (často vlád, korporací nebo místních úřadů) splácet půjčené peníze s úroky v určitém termínu. Dluhopisové fondy shromažďují peníze od mnoha investorů a investují je do širokého spektra dluhopisů, což umožňuje diverzifikaci portfoliasnižuje riziko.

Jak to využít v praxi?

Dluhopisové fondy jsou známé pro svou schopnost generovat pravidelné příjmy. Tyto příjmy pocházejí z úroků, které emitenti dluhopisů platí investičnímu fondu. To je atraktivní pro investory hledající pravidelný příjem, avšak je důležité volit správnou třídu fondu. Fondy v distribuční třídě výnos vyplácejí investorům na majetkový účet, ale fondy akumulační/reinvestiční výnos nevyplácejí a dále s ním pracuji ve fondu.

Dluhopisové fondy investují do různých typů dluhopisů, včetně vládních, korporátních, komunálníchmezinárodních. To umožňuje diverzifikaci portfolia a snižuje riziko spojené s vývojem na jednotlivých trzích. Dluhopisové fondy mají tendenci být méně volatilní než akciové fondy. Proto mohou sloužit jako stabilní základ portfolia nebo jako ochrana proti výrazným poklesům na akciových trzích.

Dluhopisové fondy zařazujeme do portfolia na základě investičního horizontu a na základě tolerance k riziku.

Výnos u dluhopisových fondů je tvořen kupónem a následně růstem tržní ceny dluhopis. Avšak nezapomínejme že u splatnosti dluhopisu se vždy vyplácí nominální hodnota dluhopisu, která může být významně nižší než aktuální tržní cena.

 

TIP: U dluhopisových fondů se vyplatí provádět pravidelné rebalancování, protože dluhopisové fondy jsou významně závislé na úrokových sazbách a na stavu ekonomiky. Proto nebude vždy vhodné dluhopisové fondy držet. Proto zároveň doporučuji tuto oblast komunikovat s odborníky.

 

Chcete se o investicích dozvědět více, tak určitě mrkněte na náš nový investiční e-book, který jsme pro vás napsali. Stáhnout si ho můžete zde.

Průvodce světem investice - ebook ke stažení zdarma

Rychlí investiční tip - státní dluhopisy

Pokud se považujete za konzervativního investora, který nechce nést vysoké riziko kolísavosti investice či ztráty kapitálu, tak se nyní na trzích začínají objevovat zajímavé investiční příležitosti v oblasti státních dluhopisů.

Tento jev vzniká aktuální situací, kdy centrální banky (FED, ECB, …) zvedají úrokové sazby a tím pádem se zvyšuje aktuální kupón na nově emitovaných dluhopisech.

V momentě, kdy se růst úrokových sazeb pozastaví a začne následné snižování, tak dluhopisy vydané s vysokým kupónem z období vysokých sazeb porostou na své tržní ceně a tím pádem poroste investorovi výnos do splatnosti.

 

Negativum této příležitosti spočívá v tom, že nikdo z nás nedokáže přesně určit kdy je konec zvyšování sazeb a kdy je začátek snižování sazeb. Proto může nastat situace, že vaše investice bude klesat z důvodu následného zvýšení sazeb, ale v tento moment doporučuji investici stále držel a čekat na budoucí snižování sazeb.

 

Vyhnul bych se HIGH YIELD dluhopisům, jelikož se jedná o vysoce rizikové dluhopisy, které jsou většinou korporátními dluhopisy a je zde větší pravděpodobnost nesplácenlivosti emitentem a to následně významně sníží výnos portfolia.

 

Tuto investiční příležitost vnímám jako zajímavou pro následující 3 roky, kde by výnos mohl dosáhnout zajímavého zhodnocení, ovšem pokud máte delší investiční horizont 7 let a více, tak bych se určitě ubíral cestou akciových investic.

 

Průvodce světem investic – Vaše vstupenka do světa investování

 

Průvodce světem investice - ebook ke stažení zdarma

Co jsou high yield dluhopisy?

Jedná se o dluhopisy s vyšším výnosem, většinou se jedná hlavně o korporátní dluhopisy. Tato kombinace významně zvyšuje rizikovost těchto dluhopisů, proto se i tato skupina dluhopisů správně označuje jako dluhopisy spekulativního pásma, jelikož se opravdu jedná o rizikovou investici.

Jak to využít v praxi?

Tato složka portfolia by měla zastávat pár procent v portfoliu, abyste mohli případnou ztrátu z této pozice vykompenzovat výnosem jiného instrumentu.

 

TIP: Doporučoval bych investovat do této skupiny dluhopisů pouze přes fondy, jelikož je zde širší diverzifikace a neohrozí vás úpadek pár emitentů. Nezapomínejte, že u investic do dluhopisů je nejhorší kreditní riziko, je neviditelné a působí největší škody, proto si přečtěte tento článek, který jsem na toto téma napsal.

 

Investujete do nástrojů, které vám vyplácejí výnos, ale nepracujete dále s vyplaceným výnosem?

Kontaktujte naše poradce, ať společně promyslíte investiční strategii a společně zvýšíte výnosnost a efektivnost vašeho portfolia.

Konzultace s našimi poradci jsou bezplatné.

 

Kam investovat v době vysoké inflace?

Českou republiku aktuálně trápí vysoká inflace. Možná je dobré zmínit, že inflace znamená růst ceny v čase. Nebo jinak řečeno, oslabení kupní síly spotřebitele (nás) v porovnání stavu nyní a před rokem (nejčastěji). Meziročně za září byla inflace na 18%. Tzn. že pokud nějaký výrobek nebo služba vloni v září stál 1 000 Kč, tak letos v září (za předpokladu, že zdražil právě o průměr) by stál 1 180 Kč. A nebo také, že tisícikoruna před rokem má nyní reálnou hodnotu 820 Kč (byť nominálně – tedy číslem – udává stále 1 000 Kč).

 

Stávající situace je mimořádná. Dlouhodobý cíl České národní banky je mít inflaci kolem 2% s tolerancí 1% (tedy výsledná inflace v pásmu 1% – 3%).

 

Jakou strategii zvolit, pokud chceme inflaci porážet dlouhodobě?

 

Tedy aby zhodnocení našich volných finančních prostředků bylo ideálně nad 3%?

 

Můžeme si pomoct grafem, který ukazuje vývoj aktiv mezi lety 1802 – 2021.

 

zdroj: Amundi: https://www.amundi.cz

 

Čísla jsou už očištěna o inflaci. Je krásně vidět, že držet hotovost se dlouhodobě nevyplácí, protože peníze ztrácejí hodnotu. Stejně tak zlato nenabízí zajímavé zhodnocení, byť dlouhodobě inflaci mírně poráží. Nicméně je vhodné jej mít spíše jako doplněk portfolia, protože se s ním dá dobře pracovat (většinou se chová opačně než např. akciové trhy).

 

Zbývající tři typy investic – do peněžního trhu (obecně je bráno spíše jako krátkodobá investice) – nebo do dluhopisů – sice nabízejí už nějaké zhodnocení, ale pokud můžete v dlouhodobém horizontu získat více, ne každý zvolí konzervativnější investici. Také je, ale na grafu výše vidět, že peněžní trh je sice od roku 1802 v plusu 2,5%, nicméně cca od roku 1940 až do 2021 je v podstatě na nule.

 

Pokud tedy dlouhodobě chcete porážet inflaci a zároveň mít vyšší zisky, vyplatí se investovat do akciově zaměřených fondů.

Je samozřejmě nutné říct, že minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích ani že není garantováno, že vložená částka se vám zpátky vrátí celá. Pokud byste např. před krizí v roce 2008 investovali do akciových fondů a půl roku/rok po krizi je chtěli vybrat, budete s jistotou v mínusu. Nicméně v takovém případě bylo špatně zvoleno investování do akciových fondů s ohledem na investiční horizont.

 

Chcete se o investování dozvědět více? Pak si přečtěte náš ebook – Průvodce světem investic.

Průvodce světem investice - ebook ke stažení zdarma

Nedávno jsem četla průzkum investičního chování Čechů, který ukázal, že jsou Češi ochotní investovat průměrně až 20 tis. korun ročně. Reálná skutečnost je nyní však trochu jiná. Češiinvestují stěží polovinu, zatímco jim peníze leží na spořicím účtu s minimálním (téměř nulovýmzhodnocením a vyplatí se jen díky nízké inflaci. Právě nyní je ta pravá doba to změnit. Číst dále